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造假嫌疑难消 獐子岛2.3亿“变卖资产”计划或将告吹

2019/9/6 14:59:46      挖贝网 崔智明

挖贝网消息 近日獐子岛因出售旗下两家孙公司股权案,因董事投票反对、会计师无法就相关事项发表明确意见等,引来深交所关注。

两次千万元交易+ 2.345 亿出售孙公司股权

在2018年獐子岛以7,327.50万元向双日株式社会出售了翔祥食品39%的股权;今年8月份,公司拟作价6,075万元将旗下船舶公司一宗土地使用权出售给临海公司,但经过初步测算,扣除船舶公司土地账面价值、交易税费等支出,公司预计本次交易会浮亏100万元

此番公司正在推进的转让资产为旗下孙公司大连新中 100%股权和新中日本 90%股权,依据中天华评估出具的估值报告,标的资产合计估值为 2.405亿元。经交易双方充分谈判协商,交易对手亚洲渔港将折价 2.50%,以2.345亿元受让标的股权。獐子岛表示,本次股权转让交易为现金兑付,交易完成后可为公司合并报表的净利润增加约 115 万元。

但在此次交易中,独立财务顾问平安证券无法判断公司与生物资产相关的存货、成本对财务报表可能产生的影响,以及生物资产的会计处理是否符合企业会计准则规定;会计师无法对备考合并财务报表的公允性发表审阅意见,并且对公司财务业绩真实性和会计处理合规性出具了消极意见。

有趣的是,在审议会议召开前一晚的23:04,公司董事会才将会议议题及相关文件等17封电邮发送至公司董事罗伟新,要知道第二天的会议时间为早上9:30,这导致该董事无法深入阅读,了解俩孙公司股权转让案的具体事项、内容。并且,该董事对双方交易定价的公允性和交易时间点的必要性存在疑惑,因此对这桩股权转让案投了反对票。

深交所关注到该股权转让案的情况后,对公司下发了关注函。但獐子岛无法按深交所要求的时间点进行回复,只得延期回复。其实,农副类资产审计历来是会计师们头疼的问题,比如他们无法直观统计海底贝类的具体数量,再加上此次交易中涉及獐子岛这样的“造假户”,就更加难以给出带有明确结论的相关事项报告。因此,獐子岛在公告中明确表示,2.345亿元股权转让案存在“告吹”的风险。

连年亏损推高资产负债,不得不“瘦身保命”

2014-2017年獐子岛调整后的归母净利润均为负值。按照深交所规定,上市公司连续亏损三年将被暂停上市,连续亏损四年将被终止上市,由于獐子岛2016年年报存在造假盈利的情况,并且在2018年度实现盈利,使得其“躲过一劫”。

由于公司近些年持续亏损,其资产负债率被一路推高,今年6月底其资产负债率已经高达88.09%,已经超过了许多靠举债度日的房地产公司;更可怕的是,公司累计未分配利润余额为-15.64亿元。对此,獐子岛在表示,将继续通过对目前处于低效率或闲置的存量资产进行整合、如出租出售等方式,提高资产利用效率,增加现金流,有步骤的偿还银行贷款,降低资产负债率。

资产负债率.jpg

2016、2017年财务造假或已板上钉钉

需要说明的是,獐子岛于近期收到证监会下发的行政处罚及市场禁入事先告知书,涉事内容为2016、2017年财报造假。

獐子岛贝类的养殖方式为海洋底播增殖,即把人工种苗或半人工苗投放到环境适宜的海域,使其自然生长,达到商品规格后再进行回捕。因此,在“播种”成本和采捕收获数量上,存在造假的操作空间。

证监会查明,獐子岛 2016 年虚减营业成本、虚减营业外支出,导致该年年报虚增资产 1.31亿元,虚增利润 1.31亿元,虚增利润占当期披露利润总额的 158.15%,2016 年年报中利润总额为 8,292.53 万元,净利润为 7,571.45 万元,追溯调整后利润总额为 -4,822.23 万元,净利润为-5,543.31 万元,业绩由盈转亏。

2017年公司虚增营业成本、虚增营业外支出和虚增资产减值损失,导致该年年报虚减利润 27,865.09 万元,占当期披露利润总额的 38.57%,追溯调整后,业绩 仍为亏损。

并且公司多名高管明知2017年底销售数据大幅下滑,亏损进一步加大,合并财报利润与盈利预测相比有较大下滑,却未及时进行信息披露。

因此,证监会拟对对獐子岛给予警告,并处以 60 万元罚款;对公司多名责任人同样予以警告加罚款;因董事长吴厚刚、财务总监勾荣、董事兼副总裁梁峻、董秘兼副总裁孙福君违法行为情节严重,将对他们采取不同年限的证券市场禁入措施。一旦该处罚真正实施,公司董事会及管理层将不得不进行大换血。

扇贝又受灾了 利润严重下滑

在獐子岛最近几年的年报中,公司扇贝总是受灾减产。2019年上半年,公司海洋牧场虾夷扇贝再度受到灾害影响,该项收入同比减少43.98%、成本减少35.90%;海胆产销量增加,其收入同比增长84.18%;海参整体销售业务增长,成本同比增长64.92%;青岛前沿种业牡蛎苗种销售业务增长,成本同比增加3,567万元。最终导致公司水产养殖项毛利率同比下滑严重。

毛利率.jpg

上半年主要子公司的盈利表现喜忧参半,公司利润对比前2年同期下滑严重。

4大股东集体高位质押 第二大股东“很受伤”

獐子岛的前5大股东中,4个与长海县獐子岛镇有关。公司控股股东长海县獐子岛

投资发展中心由獐子岛镇人民政府全额出资;第3、4大股东褡裢经济发展中心和大耗经济发展中心是村民持股平台,背后分别是长海县獐子岛镇褡裢村村民委员会、长海县獐子岛镇大耗村村民委员会;第5大股东公司董事长吴厚刚是大连市长海县獐子岛镇镇长

目前,第一大股东已经已将其所持全部股权质押;第3、4大股东的股权质押比例也接近100%;第5大股东公司董事长的股权质押比例也高达64.69%,在2011年他曾一天内通过大宗交易减持套现超3亿元,在2014年冷水团事件后很有底气的表示,自愿承担1亿元灾害损失,补给獐子岛。

股东质押.jpg

而第二大股东和岛一号证券投资基金并没有进行股权质押,该基金在2016年6月以7.89元/股价格受让5,916.12万股,之后曾以均价8.068元/股减持199.85万股,获得了一定的投资收益。和岛一号“入驻”獐子岛以来,公司并未进行过分红,以獐子岛昨日收盘价3.24元/股计算,该基金浮亏约2.66亿元。

附注:翔祥食品—大连翔祥食品有限公司

          临海公司大连临海装备制造投资有限公司

          船舶公司大连獐子岛玻璃钢船舶制造有限公司

          中天华评估—北京中天华资产评估有限责任公司

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